Quá trình phân tích tài chính cho công ty

Quá trình phân tích tài chính cho một công ty bao gồm các bước sau:
1. Quá trình chuẩn bị
- Nhận định chung về tổng thể kinh tế toàn cầu, quốc gia, ngành, ...
- Nhận diện xu hướng chính liên quan đến ngành, lĩnh vực hoạt động của công ty trên thế giới và phạm vi quốc gia.
- Nhận diện những yếu tố liên quan đến chính sách, tình hình kinh tế, xã hội ... tác động đến hoạt động của ngành và của công ty trong ngắn hạn và dài hạn.
- Tình hình cạnh tranh hiện tại, tương lai của ngành, của công ty trong hiện tại và tương lai.
- Dự đoán sơ bộ về dòng tiền trong hiện tại và tương lai của ngành và công ty.
2. Xác định mục tiêu phân tích
- Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp để làm gì ? đầu tư ? tín dụng ? xây dựng chiến lược kinh doanh ngắn hạn ? chiến lược kinh doanh dài hạn ? đấu thầu ?
- Phân tích tình hình tài chính của công ty trong ngắn hạn ? trong dài hạn ?
- ...
Dựa trên mục tiêu phân tích mà nội dung phân tích có sự điều chỉnh khác nhau cho phù hợp với mục tiêu phân tích đó. Quy trình phân tích có thể giống nhau nhưng nội dung phân tích có thể xoay quanh một số vấn đề chủ chốt khác nhau tùy theo mục đích và mục tiêu nghiên cứu.
3. Phân tích các báo cáo tài chính
- Phân tích bảng cân đối kế toán: tài sản, nợ, vốn chủ sở hữu, khả năng thanh khoản, cấu trúc vốn, hiệu quả sử dụng đòn bẩy tín dụng, hiệu quả sử dụng đòn bẩy tài sản cố định, sử dụng tài sản, chính sách về khoản phải thu, khoản phải trả, hiệu quả sử dụng hiệu ứng kinh tế theo quy mô, vốn lưu động, biến động của cơ cấu tài chính ....
- Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận, hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, các loại chi phí, ảnh hưởng của các chi phí đến lợi nhuận, thuế suất, điều chỉnh doanh thu, chi phí để giảm thuế, tăng lợi nhuận, khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp qua hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ...
- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: dòng tiền kinh doanh, dòng tiền đầu tư, dòng tiền tín dụng & tài chính, dòng tiền nào hoạt động mạnh nhất, lợi nhuận của công ty đến từ đầu tư ? đến từ kinh doanh ? đến từ hoạt động tài chính ?, doanh nghiệp hiện tại đang chú trọng vào hoạt động gì ? đầu tư ? kinh doanh ? tín dụng ? tài chính ?, khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp ....
- Phân tích bảng thuyết minh: thông qua bảng thuyết minh cho các báo cáo tài chính thì có thể xác định được các chính sách, chiến lược, đơn vị đo đạc, tính hình tài chính của công ty tại các thời điểm trước đó ...
4. Xây dựng bảng câu hỏi liên quan đến các vấn đề về tài chính, pháp lý, kinh tế, thuế ...
- Khả năng thanh khoản
- Tốc độ tăng trưởng trong ngắn hạn
- Tốc độ tăng trưởng trong dài hạn
- Chuyển dịch cấu trúc tài chính của doanh nghiệp
- Chính sách thuế, lãi suất, tỷ suất, ... của chính phủ tác động lên dòng tiền và hoạt động kinh doanh của công ty
- Những rủi ro xuất phát từ hoạt động kinh doanh
- Những rủi ro từ tín dụng
- Những rủi ro từ sự bất ổn của nền kinh tế
- Những rủi ro từ đầu tư ....
5. Xây dựng các giả thiết
- Các giả thiết về tình hình tài chính như tình hình các dòng tiền, khả năng thanh khoản, năng lực vay mượn, sự biến động của vốn lưu động ... dựa vào các giả định kết hợp với các lý thuyết, mô hình tài chính và dữ liệu quá khứ, hiện tại và các dữ kiện cũng như các nhân tố tác động và được dự báo sẽ xảy ra tác động lên tình hình tài chính của quốc gia, ngành, doanh nghiệp.
- Các giả thiết về tình hình tài chính của doanh nghiệp thường sẽ không chính xác vì những giả định đã hạn chế phần lớn những gì hiện thực sẽ xảy ra nên trên thực tế những giả thiết này nên nới rộng các giả định đồng thời phải có tính khái quát cao để có những chiến lược linh hoạt trong tình hình sự biến động của nền kinh tế và các yếu tố tác động diễn ra nhanh chóng và trên diện rộng.
- Luôn theo dõi sự biến động của các yếu tố, sự kiện của tất cả các lĩnh vực văn hóa, chính trị, xã hội, kinh tế, dân số ... để kịp thời điểu chỉnh hệ thống các giả thiết và chiến lược được xây dựng trên hệ thống giả thiết đó.
6. Chẩn đoán tài chính
Dựa trên những giả thiết được xây dựng, doanh nghiệp cần đưa ra các chẩn đoán tài chính và trên cơ sở những chẩn đoán này, đưa ra những quyết định về các chiến lược.
- Những chiến lược hoặc chính sách gì doanh nghiệp có thể đưa ra dựa trên những chẩn đoán này:
+ Chính sách/chiến lược tín dụng
+ Chính sách/chiến lược cấu trúc vốn của công ty
+ Chính sách/chiến lược đầu tư
+ Chính sách/chiến lược quản trị rủi ro
+ Chính sách/chiến lược thuê mướn các nguồn lực cho công ty
+ ...